Fonds de roulement net global (FRNG) : qu’est-ce que c’est, comment le calculer ?

Fonds de roulement net global, ou FRNG pour les intimes : encore un terme barbare pour qui n’est pas familier de la comptabilité ou de la trésorerie.

Qu’est-ce que le fonds de roulement ? À quoi sert cet indicateur et pourquoi est-il utile pour l’entreprise ? Comment calculer le FRNG, puis l’interpréter ? Autant de questions auxquelles nous répondons dans cet article. Roulements de tambour :

Le fonds de roulement (FR) ou fonds de roulement net global (FRNG) est un indicateur financier qui met en évidence l’excédent de ressources durables d’une entreprise après le financement des emplois stables (ou passif stable).

Autrement dit, il s’agit d’une « réserve » d’argent à disposition de l’entreprise pour faire face aux dépenses et éventuels imprévus. Les investissements ont été financés par ses ressources : le FRNG représente cette différence.

Le fonds de roulement net global et besoin en fonds de roulement (BFR) sont deux notions intimement liées : le FRNG sert à financer le besoin de fonds de roulement.

☝️ Ainsi, si le fonds de roulement est négatif, l’entreprise ne peut pas financer son BFR.

Une fois le BFR financé, le reliquat est attribué en trésorerie.

Le fonds de roulement se calcule à partir du bilan fonctionnel, soit à partir du haut du bilan, soit à partir du bas.

Les éléments à prendre en compte pour le calculer sont :

• les emplois stables : à savoir, l’actif immobilisé brut (immobilisations corporelles, incorporelles et financières),
• les ressources stables : à savoir, les capitaux permanents et les dettes financières à long terme :
  • les capitaux propres ou capital social,
  • le résultat,
  • les provisions,
  • les amortissements,
  • les dettes financières.

💡 Astuce : pour réaliser votre bilan fonctionnel et obtenir toutes les données nécessaires au calcul du BFR, il est recommandé d’utiliser des logiciels spécialisés. Par exemple, grâce à Sellsy Facturation & Gestion, vous simplifiez le suivi de vos écritures comptables ainsi que les opérations de contrôle. Vos différentes pièces justificatives sont centralisées au même endroit, et l’accès à votre expert-comptable lui permet d’obtenir facilement les informations nécessaires à l’élaboration du bilan. 

Le fonds de roulement net global permet d’évaluer la santé financière de l’entreprise et sa pérennité. Il répond à la question : « est-ce que les actifs peuvent être financés par les ressources stables à long terme ? »

Les investissements doivent pouvoir être financés par les ressources stables de l’entreprise. Calculer le FRNG donne cette visibilité.

Comme vu précédemment, le calcul du FRNG s’appuie le bilan fonctionnel.

Dès lors, il existe plusieurs formules pour calculer le fonds de roulement net global :

• à partir du haut du bilan,
• à partir du bas du bilan.

Cette formule s’appuie sur vos ressources et vos emplois stables. Elle s’écrit comme suit :

Ici, vous devez procéder au calcul en considérant la trésorerie nette, l’actif circulant ainsi que le passif circulant. Voici la formule :

Voici, concrètement, comment se traduit cette formule, dans le cas d’un calcul par le haut du bilan :

Un fonds de roulement positif signifie que :

• les ressources stables sont supérieures aux emplois stables ;
• les ressources financières de l’entreprise couvrent les investissements ;
• l’excédent permet de financer le BFR ;
• l’entreprise est solvable et peut payer ses dettes.

Un fonds de roulement nul signifie que :

• les ressources stables sont égales aux emplois stables ;
• les ressources couvrent tout juste les investissements ;
• il n’y a pas d’excédent : impossible de financer le BFR.

Un fonds de roulement négatif signifie que :

• les ressources stables sont inférieures aux emplois stables ;
• les ressources financières de l’entreprise ne couvrent pas les investissements ;
• il n’y a pas d’excédent : impossible de financer le BFR ;
• l’entreprise n’est pas solvable et ne peut pas payer ses dettes.

✅  En cas de FRNG nul ou négatif, envisagez un emprunt bancaire pour financer votre besoin en fonds de roulement.

Grâce au calcul du fonds de roulement net global, vous obtenez des données utiles afin de mieux interpréter votre bilan et maîtriser vos finances.

Avec ce ratio, vous identifiez, en nombre de jours de CA, la marge de sécurité financière dont vous disposez.

Voici le calcul : 

Également appelé ratio de liquidité générale, il permet d’appréhender le fonds de roulement d’une autre manière.

Il se calcule comme suit :

Côté interprétation, même si tout dépend de votre activité ainsi que de votre secteur, nous pouvons dire qu’un résultat inférieur à 1 laisse présager des difficultés.

Plus ce ratio est important (idéalement supérieur à 2), plus votre entreprise est en bonne santé financière.