Fonds de roulement net global (FRNG) : qu’est-ce que c’est, comment le calculer ?

Le fonds de roulement net global, ou FRNG pour les initiés, est un terme qui peut sembler mystérieux et énigmatique pour ceux qui ne sont pas familiarisés avec les arcanes de la comptabilité ou les subtilités de la trésorerie. Pourtant, cette notion apparemment abstraite revêt une importance capitale dans la gestion financière d'une entreprise.

Mais qu'est-ce donc que ce fonds de roulement dont on entend parfois parler ? À quelles fins cet indicateur essentiel est-il utilisé et en quoi se révèle-t-il un allié précieux pour la santé financière d'une société ? Comment procéder pour calculer le FRNG de manière rigoureuse, puis interpréter ce chiffre clé avec justesse ?

Dans cet article, nous allons démêler les fils de cette énigme comptable et lever le voile sur tous ces mystères. 🧵

Le fonds de roulement (FR) ou fonds de roulement net global (FRNG) est un indicateur financier crucial qui reflète la solidité financière d'une entreprise. Il met en lumière l'excédent de ressources durables dont dispose une société après avoir financé l'ensemble de ses emplois stables ou son passif stable.

👉 En d'autres termes, le FRNG représente une réserve d'argent disponible pour l'entreprise, une sorte de coussin financier destiné à couvrir les dépenses courantes et à absorber les éventuels imprévus ou dépenses imprévues.

Cette mesure financière révèle en réalité l'écart entre :

• les ressources durables mobilisées par l'entreprise, telles que les capitaux propres et les dettes à long terme,
• et les emplois stables, qui englobent les actifs immobilisés et les autres investissements à long terme.

Lorsque les ressources durables excèdent les emplois stables, l'entreprise dispose d'un fonds de roulement net global positif, indiquant qu'elle a suffisamment de liquidités pour financer une partie de son cycle d'exploitation.

Le FRNG joue un rôle crucial dans la gestion financière d'une entreprise, car il offre une flexibilité financière essentielle pour faire face aux fluctuations de la demande, aux dépenses imprévues et aux éventuels

La gestion judicieuse du fonds de roulement net global (FRNG) et la compréhension approfondie du besoin en fonds de roulement (BFR) sont des éléments cruciaux pour assurer la santé financière d'une entreprise. Ces deux notions sont inextricablement liées, car le FRNG a pour mission vitale de financer le BFR, qui représente les besoins de financement à court terme nécessaires au bon fonctionnement des activités quotidiennes.

Le BFR reflète la différence entre :

• les actifs circulants (stocks, créances clients),
• et les dettes à court terme (dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales).

➕ Un BFR positif signifie que l'entreprise doit trouver des sources de financement pour couvrir ses besoins opérationnels. C'est ici que le FRNG entre en jeu, agissant comme une source de financement indispensable.

➖ Cependant, si le FRNG est négatif, cela signifie que l'entreprise ne dispose pas de ressources suffisantes pour financer son BFR, ce qui peut mettre en péril sa capacité à poursuivre ses activités de manière fluide et rentable.

Une fois que le BFR est entièrement financé grâce au FRNG, tout excédent est conservé sous forme de trésorerie. Cette réserve de liquidités permet à l'entreprise de faire face à des imprévus, de saisir des opportunités d'investissement ou de financer

Le fonds de roulement se calcule à partir du bilan fonctionnel, soit à partir du haut du bilan, soit à partir du bas.

Les éléments à prendre en compte pour le calculer sont :

• les emplois stables : à savoir, l’actif immobilisé brut (immobilisations corporelles, incorporelles et financières),
• les ressources stables : à savoir, les capitaux permanents et les dettes financières à long terme :
  • les capitaux propres ou capital social,
  • le résultat,
  • les provisions,
  • les amortissements,
  • les dettes financières.

💡 Astuce : pour réaliser votre bilan fonctionnel et obtenir toutes les données nécessaires au calcul du BFR, il est recommandé d’utiliser des logiciels spécialisés. Par exemple, grâce à Sellsy Facturation & Gestion, vous simplifiez le suivi de vos écritures comptables ainsi que les opérations de contrôle. Vos différentes pièces justificatives sont centralisées au même endroit, et l’accès à votre expert-comptable lui permet d’obtenir facilement les informations nécessaires à l’élaboration du bilan. 

Le fonds de roulement net global permet d’évaluer la santé financière de l’entreprise et sa pérennité. Il répond à la question : « est-ce que les actifs peuvent être financés par les ressources stables à long terme ? »

Les investissements doivent pouvoir être financés par les ressources stables de l’entreprise. Calculer le FRNG donne cette visibilité.

Comme vu précédemment, le calcul du FRNG s’appuie le bilan fonctionnel.

Dès lors, il existe plusieurs formules pour calculer le fonds de roulement net global :

• à partir du haut du bilan,
• à partir du bas du bilan.

Cette formule s’appuie sur vos ressources et vos emplois stables. Elle s’écrit comme suit :

Ici, vous devez procéder au calcul en considérant la trésorerie nette, l’actif circulant ainsi que le passif circulant. Voici la formule :

Voici, concrètement, comment se traduit cette formule, dans le cas d’un calcul par le haut du bilan :

Un fonds de roulement positif signifie que :

• les ressources stables sont supérieures aux emplois stables ;
• les ressources financières de l’entreprise couvrent les investissements ;
• l’excédent permet de financer le BFR ;
• l’entreprise est solvable et peut payer ses dettes.

Un fonds de roulement nul signifie que :

• les ressources stables sont égales aux emplois stables ;
• les ressources couvrent tout juste les investissements ;
• il n’y a pas d’excédent : impossible de financer le BFR.

Un fonds de roulement négatif signifie que :

• les ressources stables sont inférieures aux emplois stables ;
• les ressources financières de l’entreprise ne couvrent pas les investissements ;
• il n’y a pas d’excédent : impossible de financer le BFR ;
• l’entreprise n’est pas solvable et ne peut pas payer ses dettes.

✅  En cas de FRNG nul ou négatif, envisagez un emprunt bancaire pour financer votre besoin en fonds de roulement.

Grâce au calcul du fonds de roulement net global, vous obtenez des données utiles afin de mieux interpréter votre bilan et maîtriser vos finances.

Avec ce ratio, vous identifiez, en nombre de jours de CA, la marge de sécurité financière dont vous disposez.

Voici le calcul : 

Également appelé ratio de liquidité générale, il permet d’appréhender le fonds de roulement d’une autre manière.

Il se calcule comme suit :

Côté interprétation, même si tout dépend de votre activité ainsi que de votre secteur, nous pouvons dire qu’un résultat inférieur à 1 laisse présager des difficultés.

Plus ce ratio est important (idéalement supérieur à 2), plus votre entreprise est en bonne santé financière.