Besoin en fonds de roulement ▶︎ définition, calcul simple et analyse

Besoin en fonds de roulement : qu'est-ce que c'est et comment le calculer ?

Besoin en fonds de roulement : qu'est-ce que c'est et comment le calculer ?

Le besoin en fonds de roulement est une donnée importante en comptabilité. Il permet en effet de déterminer si votre trésorerie est équilibrée et, dans le cas contraire, d’adopter les mesures nécessaires.

Mais qu’est-ce qu’un BFR ? Comment calculer le besoin en fonds de roulement et interpréter le résultat ? Quelles solutions envisager en cas de BRF positif ?

Toutes les réponses aux questions que vous vous posez dans notre article.

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Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement ?

Besoin en fonds de roulement : définition

Le besoin en fonds de roulement (également appelé BFR) est un indicateur financier qui se définit comme la somme nécessaire à une entreprise pour couvrir les décalages de flux de trésorerie dus aux écarts temporels du cycle d’exploitation.

Autrement dit, il s’agit de l’argent nécessaire à financer les différentes charges en attendant de percevoir les paiements des clients, car :

  • selon la nature de l’activité, un client ne paie pas toujours comptant le produit ou le service livré ;
  • le délai de paiement des fournisseurs est variable ;
  • le délai de rotation des stocks est plus ou moins long, et un produit acheté par l’entreprise n’est pas vendu de suite.

C’est pourquoi le BFR résulte de la différence entre :

  • les encaissements : les entrées d’argent provenant de la vente des biens ou des services,
  • les décaissements : les dépenses utiles à la production des biens ou services commercialisés.

Besoin en fonds de roulement : schéma

© le blog du dirigeant

Besoin en fonds de roulement ≠ Fonds de roulement

☝️  Attention à ne pas confondre le besoin en fonds de roulement avec le fonds de roulement lui-même.

Ce dernier correspond à la différence entre les emplois stables et les ressources stables. En d’autres termes, il constitue une sorte de réserve de capitaux pour financer l’exploitation, et donc le BFR.

Pourquoi calculer le BFR ?

Il est important de calculer son BRF puisqu’il permet :

  • d’obtenir un indicateur supplémentaire pour évaluer la santé financière de l’entreprise tout au long de sa vie ;
  • de piloter plus intelligemment les activités en anticipant les trous dans la trésorerie, et ainsi de mettre en place des solutions pour pallier ce problème. Nous entrerons plus en détail sur ces diverses solutions à envisager plus bas.

Par ailleurs, le calcul du BRF revêt une importance capitale au moment de la création ou de la reprise d’une entreprise. En effet, nombre de jeunes sociétés qui n’anticipent pas les difficultés financières liées aux décalages du cycle d’exploitation font faillite. C’est pourquoi l’estimation du besoin en fonds de roulement est à calculer dès la construction du business plan.

💡 Comment avoir une idée précise de votre BFR si votre activité n’a pas encore démarré ? Il est recommandé de vous baser sur les données :

Comment calculer le besoin en fonds de roulement ?

Le calcul simple du besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement se définit à partir des informations disponibles sur le bilan comptable.

☝️  Notez que le BFR se calcule pour une période donnée, généralement d’un an.

La formule :

BFR = (Stock moyen + Créances clients) - Dettes

 💡  Quelques précisions pour vous assurer de la justesse de ce calcul :

  • Le stock moyen 👉  il correspond au stock minimum nécessaire pour faire tourner l’activité sur une période définie : matières premières, marchandises et produits finis.
  • Les créances clients 👉  pour rappel, il s’agit des sommes que vous êtes censé·e récupérer de vos clients sur cette même période. Elles sont facturées, mais pas encore réglées.
  • Les dettes 👉  elles sont composées :
    • des dettes fournisseurs,
    • des dettes fiscales,
    • des dettes sociales,
    • des autres dettes non financières.

Le calcul en jours de chiffre d’affaires

La représentation du besoin en fonds de roulement en jours de chiffre d’affaires est appréciée, car significative.

Elle permet effectivement de déterminer combien de journées de travail sont nécessaires au financement de l’activité.

Le calcul :

BFR en jours de CA = (BFR / CA annuel HT) X 360

L’analyse du besoin en fonds de roulement

Qu'est-ce qu'un BFR positif ?

Il concerne les organisations souffrant d’un décalage entre le paiement des créances clients et le règlement des dettes fournisseurs. Exemple : les clients ont 60 jours pour payer leurs factures, tandis que l’entreprise doit régler ses fournisseurs sous 30 jours.

☝️  L’entreprise qui constate un BFR positif doit donc trouver un moyen pour pallier ses besoins de financement.

Qu'est-ce qu'un BFR négatif ?

Un BFR négatif signifie que la société génère un flux positif de trésorerie. Elle encaisse avant de décaisser.

Les entreprises de la grande distribution ou de la restauration, par exemple, sont concernées : les clients règlent comptant les produits ou prestations. En parallèle, les fournisseurs sont payés après livraison des produits, parfois plus de 60 jours après.

☝️  En cas de BFR négatif, on parle plutôt de ressource en fonds de roulement.

Qu'est-ce qu'un BFR nul ?

En cas de BFR nul, l’entreprise n’a pas à trouver des sources de financement pour combler le besoin en fonds de roulement. Les créances et les stocks s’équilibrent avec les dettes.

Comment couvrir le besoin en fonds de roulement ?

En cas de BFR positif, plusieurs solutions s’offrent à l’entreprise :

  • Utiliser le fonds de roulement. Nous avons vu qu’il constitue une réserve de capitaux, une sorte de «marge de sécurité». Il peut donc être utilisé pour couvrir le BFR.
  • Recourir à des dettes financières à court terme, notamment des ressources bancaires.

☝️  Au démarrage d’une activité, le BFR est généralement financé au moyen d’emprunts ou grâce au capital de l’entreprise.

Comment maîtriser son BFR ?

Mais une des meilleures manières de faciliter le financement de son BFR reste encore de le réduire.

Pour y parvenir, il convient :

  • de négocier avec les fournisseurs afin d’augmenter les délais de paiement ;
  • de réduire en parallèle le délai de règlement des clients au moyen, par exemple, d’une procédure de relance des factures ou de propositions d’escomptes ;
  • d’améliorer le délai de rotation des stocks, et d’adopter en règle générale une bonne stratégie de gestion des stocks ;
  • d’anticiper les évolutions de l’activité, afin de prévoir les éventuelles fluctuations de trésorerie.

Vous savez désormais comment l'activité d'une entreprise influence son besoin en fonds de roulement et pourquoi il est important de le calculer avec précision. Des conseils, des astuces à partager à ce sujet ? Partagez-les en commentaire !

Pour une vision globale et un pilotage efficace, suivez aussi ces indicateurs financiers clés :

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